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1、不论是put 还是call，是不是delta绝对值越大，期权费就越贵？2、请问delta就是hedge ratio（h)吗？ATM call option的delta=0.5,是不是说，spot price变动一个单位，期权value就变动0.5？那就不是完全hedge了，是吗？但不是说，用ATM option 是可以完全hedge的吗，？用OTM的才不能完全hedge.
李坏_品职助教 · 2025年02月15日
嗨，努力学习的PZer你好：
如果用OTM期权也一样的，OTM的call option的delta小一些，假设是0.2，那么我需要short 1/0.2 = 5份看涨期权才行。
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