计算债券的方式

嗨，爱思考的PZer你好：

其实就两种方式。

1. spot rate与discount factor和forward rate是一种方法。因为discount factor和forward rate都是由spot rate求出来的。比如第一个discount factor，1/(1+1.25%/2) = 0.9938。而forward rate可以这样求：(1+1.25% / 2)*(1+forward rate/2) = (1+2% / 2)^2，这样求出来的forward rate就是0.5-1.0这个时间段的远期利率。
2. single yield，或者叫yield to maturity。如果给出了yield to maturity(以字母y代替)，假设每半年支付的利息是C，本金为Par，债券的期限是n年（一共有2n次利息支付）。那么债券价格P =C/(1+y/2) + C/(1+y/2)^2 + ... + (C+Par)/(1+y/2)^2n

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