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笑笑 · 2025年02月13日

Mock 1 第11题第2小问

2. Which of Rosen’s statements about Country B is least likely correct?


Statement 1: Useful historical data may exist on only a few business cycles, which may not include periods of negative rates.

Statement 2: Forecasting must account for differences between the current environment and historical averages, which may be even less reliable than usual.

Statement 3: Quantitative models, especially statistical models, tend to be stable in situations that differ from those on which they were estimated or calibrated.


不知道考哪个知识点。。。? 麻烦逐一解释一下为啥对错?

1 个答案

源_品职助教 · 2025年02月14日

嗨,爱思考的PZer你好:



陈述1说法本身正确的,因为有用的数据可能只存在于少数历史商业周期中,其中可能不包括负利率的实例。

而且数据和当前现状存在时滞,数据是过去的,而市场和经济可能已经发生了根本性的结变化。



陈述2是正确的。因为预测必须考虑当前环境和历史平均值之间的差异。

历史平均值,即周期各阶段差异的平均值,将比平时更不可靠。



陈述3是不正确的,因为定量模型,特别是统计模型,在与估计/校准不同的情况下往往会失败。

这是原版书的观点,认为鉴于历史数据的统计模型是不太靠谱的。




这三点对应“Negative Interest Rates ”这个知识点,原版书在讨负利率问题的时候,顺带着阐述了一下历史数据是不靠谱的观点。

关于这些论述非常的学术,也比较空(并没有对其做出解释,就说了下结论)。考题在这里出题真的是考的非常偏了。

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