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答案中的0.675/1.29分别是哪里来的呢
发亮_品职助教 · 2025年02月13日
题干表格1上面一句:he expects spreads to tighten by 30% for all three bonds。
即,3个债券的spread,在原有的基础上,都下跌30%。
注意,这是一种题型的表达方法,这个30%是指,在原来spread的基础上,下降30%的幅度,所以我们需要计算算出来真正的spread改变量,即△spread。
因为债券的spread不可能自己绝对量下跌30%,只能是在期初spread的基础上下跌30%。
如果题目说,spread increase 3% or decrease 3%,这种题型是说△spread=3% or △spread=-3%,这种才是说spread改变的绝对量。
就这道题的算法是:
债券1原来的spread=100bps = 1%,下跌幅度30%,所以spread下跌为:
1%×30% = 0.30%,因为是下跌,所以相当于是△spread = - 0.30%
同理,债券2的初始spread=225bps=2.25%,在这个基础上下跌30%,所以△spread是:
2.25% × 30% = 0.675%,即△spread = - 0.675%
债券3的初始spread = 430 bps = 4.30%,在这个基础上下跌30%,所以△spread是:
4.30%×30% = 1.29%,即△spread = -1.29%
有没有分要看题目指令。如果题目只说calculate,那就是只让写计算结果,这种结果错就没分,哪怕结论对也没分,因为指令词是calculate只让写计算结果,没让写结论。
如果是calculate and show your calculation,2个指令词,calculate与show..
计算结果错了,calculate这个指令词没分,但是结论和展示过程对,那么show可能有分。