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monicaaaaa · 2025年02月13日
05:40 (1.5X)
老师，我想延伸讨论一下啊！manager Y的R方只是0.75，我理解的是可能相比较benchmark有更多的因子暴露，比如买的行业比较集中或买了别的行业的股票，就是答案中说的更加注重timing。但是idiosyncratic risk我不太理解，idiosyncratic risk在我看来就是active share，如果这个基金经理买了同行业不同的股票，idiosyncratic risk就会比较高，但是R方也不会太低，对吧～
笛子_品职助教 · 2025年02月13日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学理解正确。
结合本题，75%的return来自于选择因子，还有25%无法用选择因子解释，可能是选股技巧贡献的Alpha，也可能是运气等。
而idiosyncratic risk就包括在这25%里。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
