这个immunization可以理解成把asset分成immunization和active management两个部分吗？immunization的部分用duration matching (?)，surplus部分active manage for return？
发亮_品职助教 · 2025年02月12日
这是其中一种做法。contingent immunization有2个做法。
contingent immunization的前提条件是asset pv > liability pv，存在surplus，否则不能用CI。
第一种做法就是提问里说的，只有超额surplus部分做active，剩余的部分做duration-matching
另外一个做法是，所有的资产都做active，但会设置一个threshold，当资产value低于这个警戒线时，所有的资产都退出active，全部重新做duration-matching。
这个threshold警戒线的值是大于等于liability PV的。一般就是以负债PV为threshold