不懂discount rate 和E（R）还有Actual return的关系，听得太糊涂了

同学你好，你是问以下讲义截图黄色部分的内容对吗？

首先，remeasurement中的这一项是为了反映养老金真实的plan asset的真实收益而存在的

你想，养老金投资一年，是不是会有一个真实的收益率也就是actual return？也就是用这个actual return rate *期初的Plan asset = 真实的一年养老金的return

但是我们回忆一下，在计算计入I/S表的net interest expense的时候，讲义用的是 期初PBO*discount rate -期初plan asset * expected rate 【也就是E(r)】——说明粉色这里记录的肯定不是真实的养老金return对不对？所以我们就需要在OCI的部分把真实的养老金return体现出来

所以就有了用actural return - expected return 的了remeasurement里面的步骤

当然老师上课讲了，之所以I/S表里面要用expected rate而不是真实收益率来计算养老金的收益，是因为真实收益每年的波动都可能很大，那就会造成这部分net interest expense的金额变动过于剧烈从而影响投资者对公司财报的理解，所以就需要用一个相对稳定的expected rate of return 来替代真实收益

但是由于IFRS下认为公司依然很有可能在expected　return这里做手脚从而操纵报表，所以统一要求公司用和“期初PBO*discount rate”这个公式一样的discount rate来作为expected rate带入计算

再看discount rate，就是公司假设员工的未来养老金福利折现到0时刻时候用到的那个折现率

因为 所有未来养老金福利都是用这个折现率折现到0时刻的，所以这个折现率就相当于PBO的要求回报率，用期初PBO*discount rate，就可以获得这一年PBO要求得收益或者相当于PBO这个负债一年的利息费用，也就是I/S 表中gross interest expense的概念了