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这个题不对吧？这个题是品职自编题吗？ 不让borrowing，要达到6.7%，我就要选择和6.7%挨着的两个corner portfolio来构建投资组合 就是用portfolio2，3来构建
跟rf又有什么关系，何老师说选6.7%以上的这两个中间sr大的，显然不对吧？
Lucky_品职助教 · 2025年01月26日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好：
这道题出的没有问题。
关于corner portfolio的选择，其实是有两层判断前提的。
第一层，是否给了无风险资产。
在没有引用无风险资产的前提下，是需要我们用相邻的两个corner portfolio来进行加权平均，从而得出最优组合保证SR最大化；
如果题中给了无风险资产收益率的，在选择最优组合时，我们就需要选出夏普比率最大的那个corner portfolio，然后和无风险资产进行组合，它们之间进行权重配比就可以。
第二层，就是这道题里提到的，是否允许borrowing，这个borrowing并不是指通过无风险利率借入资金，而指的是，是否会在风险资产组合配置中，有卖空的行为。所以这一层的选择，就是，允许borrowing，直接选SR最大的，不允许就先比较下expected return 和 required return，如果不能直接选出来，排除一些后，剩下的仍然选择SR最大的。
就像这道题里的，有无风险资产，并且不允许borrowing，所以我们就要选出一个expected return 大于required return 6.7%的corner portfolio，也就是3和4符合，在这两个里面，我们选择SR最大的，也就是Portfolio 3。
然后再用Portfolio 3和无风险资产再进行加权平均，求解出权重。
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