如果收到的soft dollar 确实有利于经理为客户做投资决策， 但是经理没有披露给客户就收了，
（1）违反IIIA 对客户忠诚吗？为什么？
（2）如果不，那么违反IV A对雇主的忠诚吗？为什么？
（3）如果不，那么违反IV B additional compensation吗？为什么？
王暄_品职助教 · 2025年01月14日
（1）违反IIIA 对客户忠诚吗？为什么？
违反。软美元作为一种利益，如果经理在收取时没有披露给客户，就构成了隐瞒，这直接违反了将客户利益置于首位的原则。客户有权知道经理是否因为某种利益而推荐了特定的产品或服务，以便他们能够做出知情决策。
（2）如果不，那么违反IV A对雇主的忠诚吗？为什么？
不
（3）如果不，那么违反IV B additional compensation吗？为什么？
IV B准则要求投资专业人士在接受任何额外补偿（如软美元、回扣、佣金等）时，必须事先得到雇主的同意，并且必须披露给客户。如果经理未经雇主同意或未披露给客户就收取了软美元，这就违反了IV B准则。这种额外补偿可能构成利益冲突，影响经理的独立性和客观性，从而损害客户的利益。