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aileen20180623 · 2018年10月17日

duration gap

1.为什么investment horizon< Mac duration , price risk >reinvesment risk , investor risk 就是higher interest risk?划线怎么理解,我想不明白

2.price risk 不是指更长的持有期interest rate上升,annualied holding p eriod return>原来的YTM?

1.1  为什么higher interest risk? 为什么interest 下降在此时有好处?


1 个答案

V哥_品职助教 · 2018年10月17日

利率上升时,债券价格下降(price risk),同时coupon reinvestment gain上升(reinvestment risk)。所以投资者总收益到底怎么变化,要比较这2个方向不同的risk的影响大小。

price risk关于利率的影响用MAc duration衡量

reinvestment risk关于利率的影响用investment horizon衡量


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