Capture Ratio

你的猜测是正确的，high-beta manager 通常更倾向于是 momentum-driven manager。原因如下：

1. Beta特性：High-beta股票或投资组合对市场的波动更为敏感。当市场上涨时，high-beta投资组合通常涨幅更大；当市场下跌时，跌幅也更大。
2. 动量策略：Momentum-driven managers 倾向于投资那些近期表现强劲的股票，希望这些股票能继续保持上涨势头。这种策略往往导致投资组合的beta较高，因为它通常涉及追涨杀跌，与市场波动高度相关。
3. 价值策略：相比之下，value-oriented managers 更关注股票的内在价值，寻找被低估的投资机会。这种策略可能不那么依赖市场趋势，因此beta可能相对较低。

因此，high-beta manager 在这里更可能是指 momentum-driven manager，因为其投资策略与市场波动高度相关，导致在市场上涨时捕获更多收益（高上捕率），在市场下跌时损失也更大（高下捕率）。