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梦梦 · 2025年01月01日

流动性风险买卖价差波动和资产平衡价格负面影响

NO.PZ2024062801000006

问题如下:

Brett Doninger recently placed an order to sell a stock when the market price was $42.12. The market was volatile and, by the time Doninger’s broker sold the stock, the price had fallen to $41.88. In the market, this phenomenon is known as:

选项:

A.

adverse selection.

B.

transactional imbalance.

C.

slippage.

D.

the spread risk factor.

解释:

流动性风险产生于以下几种情况:买卖差价波动、交易者的行为对资产的平衡价格造成负面影响(这被称为不利价格影响),以及资产价格在完成交易所需时间内出现贬值。当资产价格在执行交易的过程中下滑,这一现象即称为滑价(slippage)。


老师,红色能分别举个例子吗?

1 个答案

李坏_品职助教 · 2025年01月01日

嗨,努力学习的PZer你好:


流动性风险主要是指,手里持有的资产无法以较低的成本迅速变现,从而带来损失。


  1. 买卖差价如果波动剧烈,会导致设定的限价单无法卖出。比如我设定以80块钱的价格卖出一手股票,但是这个股票的市场买价差价过大,对手的买价瞬间迅速跌到了60块钱,会导致我无法卖出手里的股票。
  2. 交易者的行为:市场上可能存在一些资金量巨大的庄家,他们会瞬间扫货,把80块钱的买单一扫而空。导致我手里的股票只能以低于80块钱的价格卖出,这也是一种损失。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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