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莫唐 · 2024年12月28日

price impact计算

  1. CFA III
  2. Trading&Performance



老师请问为什么这个impact只计算了trade1和2之间的价格差，不计算1和3之间的价格差？


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1 个答案

王暄_品职助教 · 2024年12月29日

在计算市场影响（price impact）时，我们主要关注交易对紧接着的下一次交易价格的影响。

  1. Trade 1和Trade 2之间的时间间隔很短，只有10分钟，这样的时间间隔内市场其他因素的影响相对较小，因此Trade 2的价格变化更能直接反映Trade 1的市场影响。
  2. 而Trade 1和Trade 3之间的时间间隔较长，达到了近2小时。在这段时间内，市场可能受到了其他多种因素的影响，导致Trade 3的价格变化不仅仅是由Trade 1引起的。
  3. 为了准确衡量Trade 1的市场影响，我们应该看紧接着其后的Trade 2的价格变化，而不是时间间隔更长、可能受其他因素影响的Trade 3。

因此，在计算Trade 2的市场影响时，我们只计算了Trade 1和Trade 2之间的价格差。

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