为啥说Duration matching的风险高？它的Interest Risk不是已经是0了吗？

interest risk = 0是有前提条件的。

就是duration-matching的基本原理是：利率改变时，产生的price risk和coupon reinvestment risk相互抵消，从而利率改变对债券的影响途径消失了。

最终使得债券的interest risk = 0

而这里面的price risk和coupon reinvestment risk，必须是利率曲线发生平行移动时，对债券组合产生的影响。如果是利率曲线发生非平行移动，以上2个风险不一定能抵消，从而导致Duration-matching失效。

而且，现实中基本上绝大多数利率的改变都是非平行移动。这就说明，duration-matching是面临很大风险的。

所以有一个结论，当利率曲线发生平行移动时，duration-matching一定成功。而当利率曲线发生非平行移动时，duration-matching有可能成功，也有可能会失效。