老师，请问这里rolldown return，beginning的价格和ending的价格题干不是给出了吗？2y的债券beginning价格是100.301，ending价格是100.07？为什么不直接用这两个？
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发亮_品职助教 · 2024年12月26日
是的，可以直接用这2个价格数据。
实际做题就是直接给ending price and begginning price直接算，我们自己不用算两个价格。
这是原版书一个例题，是展示了如何计算ending and begginning price，而且原版书还算错了。这块老师是展示一下具体的算法。
就是beginning是2年期债券，应该用2-year YTM算价格，期末是1.5-year债券，应该用同一条yield curve上（stable yield curve）1.5-year YTM算价格。而原版书答案用的是利率发生移动后的1.5-year YTM，利率不正确。