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facetoocean · 2017年03月26日

BSM假设中return服从正态分布还是对数分布

李老师在讲义中重点强调的价格服从对数分布,return服从正态分布。

可是在教材和notes中都说“the return on the underlying asset follows a lognormal distribution"。

在reading 41的课后题中第十题中,首先是return的分布,其次是continuous prices这个点也没太明白。continuous price

意思就是 the price of the underlying changes smoothly吗?

谢谢。

1 个答案

竹子 · 2017年03月26日

关于return的假设建议去听一下强化班的衍生视频,因为教材说法改变了,所以在强化班的时候李老师重点讲了一下。

嗯,因为股价服从几何布朗运动,所以价格是随机且连续的,也就是说不能从一个值跳跃到另一个值,而是平滑过去的。

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