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jiji2018 · 2018年10月14日

问一道题:NO.PZ2016031201000020 [ CFA I ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

为什么会价格高?有低的时候吗?谢谢

1 个答案

菲菲_品职助教 · 2018年10月16日

同学你好,这道题目问的是,在那些假设前提下,在期初,远期合约的价格和价值的比较。我们知道远期合约的价格是在期初就确定下来的一个固定的值,而远期合约的价值在期初一定是等于0的,所以在期初的时候远期合约的价格一定是大于价值的。 不会有低的时候哦。

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NO.PZ2016031201000020问题如下Assume asset pays no vin or interest, analso assume ththe asset es not yielany non-financibenefits or incur any carrying cost. initiation, the priof a forwarcontraon thasset is:A.lower ththe value of the contract.B.equto the value of the contract.C.greater ththe value of the contract. C is correct.The priof a forwarcontrais a contractually fixeprice, establisheinitiation, whithe unrlying will purchase(or sol expiration. The value of a forwarcontrainitiation is zero; therefore, the forwarpriis greater ththe value of the forwarcontrainitiation. 中文解析本题比较的是期初时,远期合约的价格和价值的比较。远期合约的价格是在期初就确定下来的一个固定的值,而远期合约的价值在期初一定是等于0的,所以在期初的时候远期合约的价格一定是大于价值的。 价格好弄,是因为期初就定好的才有后面的价值嘛,那价值是因为时间关系需要一段时间才能看到收益可以这么理解吗?那请问,如果在期末呢?是不是就不一定了?看是赚了还是赔了?然后期中是不是就要用那个公式了

2023-04-07 18:06 1 · 回答

NO.PZ2016031201000020 问题如下 Assume asset pays no vin or interest, analso assume ththe asset es not yielany non-financibenefits or incur any carrying cost. initiation, the priof a forwarcontraon thasset is: A.lower ththe value of the contract. B.equto the value of the contract. C.greater ththe value of the contract. C is correct.The priof a forwarcontrais a contractually fixeprice, establisheinitiation, whithe unrlying will purchase(or sol expiration. The value of a forwarcontrainitiation is zero; therefore, the forwarpriis greater ththe value of the forwarcontrainitiation. 中文解析本题比较的是期初时,远期合约的价格和价值的比较。远期合约的价格是在期初就确定下来的一个固定的值,而远期合约的价值在期初一定是等于0的,所以在期初的时候远期合约的价格一定是大于价值的。 老师在另一个回答中写道衍生品期初价值为0,但是期末未必为0,由于预期的现货价值会和实际有差异,这个差异就会产品衍生品的期末价值,而在t期间,由于市场情况的变化,投资者对现货的价值预期也会变化, 所以value和price之间的关系是波动的。比如,一份远期合约,1年后可以按10元购买一个苹果,苹果的远期价格按无风险利率折现的现值等于8块钱,那么这份合约在t=0时刻的价格为8元,价值为0元。1年后,苹果的价格为12元,合约可以用10元购买,合约的价值变成了2元。想问,1年后价格变成12,合约价值不应该等于(12)减去(10元折现到第一年年末的现值)么?为啥合约价值直接等于12减10了呢。。

2022-12-08 11:11 1 · 回答

NO.PZ2016031201000020 这个公式应该仅针对期权的定价吧

2022-01-19 14:04 1 · 回答

NO.PZ2016031201000020 可以理解为衍生品的价值在期初和期末都为0吗? 然后在小t(期间)的value会大于price吗?

2021-12-13 19:18 1 · 回答

老师,您好。我理解期权的期初是有价格的(即期权费) ,而远期合约的价格是在交割日当天。期初价格也是零?

2020-08-27 09:40 2 · 回答