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张嫱zhangqiang · 2018年10月14日

问一道题：NO.PZ2016031001000073 [ CFA I ]

  1. CFA I
  2. Fixed Income

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：


我记得老师讲的有两种方法，1种是通过国债收益率作为benchmark,再加上spread, 1种是找materity相同 评级相同的交易活跃的公司债的ytm作为benchmark? 我有点迷糊到底matrix pricing的本质是什么？那是不是用国债作为基准需要加上spread, 用相似的公司债就不用考虑spread? 

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2 个答案
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V哥_品职助教 · 2018年10月15日

matrix pricing的本质是债券现金流折现求价格，关键是确定折现率。

确定折现率的方法2种：

1国债收益率作为benchmark,再加上spread, 得到折现率

2找maturity相同 评级相同的交易活跃的公司债的ytm，做折现率。此方法不用考虑spread，因为spread已经包含在YTM里面了。

未命名 · 2018年11月14日

那么对于方法2，为什么B选项错误？

V哥_品职助教 · 2018年11月14日

本题问的是用matrix pricing可以得到什么，b选项不是用matrix pricing预测出来的，是市场给的，应该视作已知的

秋糖栗猫 · 2019年10月31日

老师和z-spread/G-spread怎么区分呢

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2020-11-26 08:00 1 · 回答

B项减去C项，最终得到A项。matrix pricing的最终目的是求A项所说的spreaB、C项描述的是计算过程和中间步骤，不是目的。这样理解对吗？

2020-10-31 15:41 1 · 回答

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2020-10-12 10:13 3 · 回答

    A是说确定spreB是圈定YTM 。YTM=benchmark+spreabenchMark知道的情况下，知道A就知道B，知道B也知道A，这两个什么区别呢？

2018-11-19 16:41 3 · 回答

    你好，没有看懂这道题目的考点是什么，是不是遇到matrix pricing就选sprea可以了，有点迷。。。 

2018-11-14 15:56 1 · 回答