书上说Yt^2-西格玛t-1^2=今天的shock。为什么不是西格玛t^2-西格玛t-1^2=shock ?(即 为什么不是 今天的variance减去昨天的variance才是今天的shock？）Yt 叫做今天的unexpected component of return ，应该是今天的variance大于Yt吧？
源_品职助教 · 2024年12月17日
嗨，努力学习的PZer你好：
首先，yita_t被教材定义为，unexpected return，是return超过预期的部分它本质还是一个return。
yita_t的平方代表波动，yita_t的平方可以看做是当天收益率的波动 (这里其实做了一个简化，应该是（yita_t-当天波动的均值）的平方，但是当天波动均值忽略为0，所以就用yita_t的平方可以看做是当天收益率的波动。用它减去观察到的前一天的风险波动西格玛的平方，剩下的这部分波动被认为是无法预测的。也就是SHOCK
至于“为什么不是 今天的variance减去昨天的variance”。不太好回答，因为SHOCK只是一个定义，它定义就是yita_t的平方减去前一天的方差。
就是这是前人约定俗称的东西，只能照着记忆。或许是因为当天的variance不好快速获得。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
Carolyne · 2024年12月17日
请问variance t是否等于 yita t平方？ 他俩感觉是一样的意思呀。 前者是要估计的今天的波动率 后者是今天收益率波动。