correlation between funds

嗨，爱思考的PZer你好：

为什么replace the original fund with a low covariance fund不能减少active risk？是fund之间correlation越高active risk就更小吗？

Hello，亲爱的同学~

这里有一个前提条件，就是原来的这个Amity基金，它已经是risk - efficiency的了。

这个前提需要补充进去。

那么把Amity 基金，替换出20%，组成新的基金，想要新基金也是risk - efficiency，只要新基金和Amity基金更像就可以了。

而新基金 是80%Amity 基金 + 20%其他基金。所以我们要选一个，与Amity 基金最像的基金，也就是协方差最高的基金。

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