Factor based strategy是属于systematic quantitative strategy吗？还是属于passive investing？
第二个问题是能不能解释一下什么是factor scores，怎么用factor scores来计算information ratio？
笛子_品职助教 · 2024年12月16日
嗨，爱思考的PZer你好：
Factor based strategy是属于systematic quantitative strategy吗？还是属于passive investing？
Factor based 属于systematic quantitative strategy。
如果是主动管理的，就是active Factor based。
如果是被动管理的，就是Passive Factor based。
第二个问题是能不能解释一下什么是factor scores，怎么用factor scores来计算information ratio？
比如一个index里有500只股票，按照市盈率高低排序，市盈率最低的500分，市盈率第二低的499分，市盈率第三低的498分，以此类推。
然后看，这个分数，与个股相对benchmark的超额return / 个股相对benchmark的standard deviation之间，是否有相关性。
本题考查的是，我们要用t期的因子得分，考查t+1期的information ratio，分析这两个数据的相关性。
例如这个月市盈率最低的股票，是否在下个月的information ratio最高。
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