为什么 higher risk-free int rate and lower dividend yield 会增加fair value
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王园圆_品职助教 · 2024年12月14日
同学你好，这部分知识点你在学完衍生以后会过来看就会好理解了，以下只是比较简单的解释，同学稍作了解即可。
根据FP = S0*(1+rf)^T，rf上涨，说明资产未来价格可能会更高，所以call option更有价值，而risk-free rate降低则会导致underlying asset价格未来下降，也就是股价下降，所以call option价值降低。
Volatility增加会增加option的价值，volatility下降会降低option的价值。
Dividend yield对股价的影响是公司理财学过的，Dividend yield会影响股价是因为有股票除息，由于上市公司向投资者分配红利，使每股股票所代表的企业实际价 值（每股净资产）减少，因此需要在分配后从股票市场价格中剔除这部分因素，即除息后的股票价格会下降。所以dividend yield变低，股票价格变高，Option价值上升。反之 option价值就下降