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为什么这里interest rate 0.003是fp除，不是s0直接乘？为什么是期货那边的利率？谢谢老师
李坏_品职助教 · 2024年12月10日
嗨，努力学习的PZer你好：
题目说的是连续复利下的年化利率（这个指的是无风险利率Rf）为0.003。
FP是期货价格，期货的相关公式是:
老师用的是画图法解题，这种方法是分别把现货价格S和期货价格FP从期末折现到期初0时刻。从Value的公式可以看出，现货对应的折现率是dividend yield（就是δc，0.02），而期货价格FP的折现率是无风险利率Rf，也就是0.003.
在期初0时刻的时候，合约的价值V=0，也就是S / e^(0.02*0.25) = FP / e^(0.003*0.25)，这样可以得出FP的结果。
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