为什么正确，这个不是指α系数嘛
pzqa39 · 2024年12月01日
嗨，努力学习的PZer你好：
假设两只股票具有相同的标准差，意味着它们的总波动性是相同的。总波动性包括系统性风险和非系统性风险。
如果两只股票的标准差相同，且它们的阿尔法相同（即它们的超额回报部分相同），那么两只股票的系统性风险（即市场相关的部分）应该是相同的。
在这种情况下，贝塔反映了股票回报与市场回报之间的关系。因为两只股票的系统性风险相同，它们的贝塔也相同。如果两只股票的系统性风险（即它们受市场波动影响的程度）相同，那么它们对市场的反应、对市场波动的敏感度也应该是相同的，因此它们的贝塔也应该相同。
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