12:26 (2X)
如果investment horizon 大于1年（比如两年 5% coupon bond par value 100, 第二年末price 105，第一年末price 100，初始price 95), 下述两种算法哪个正确：
法一：一年年算
(1) year 1: coupon income + rolldown = 5/95 + (100-95)/95
(2) year 2: coupon income + rolldown = 5/100 + (105-100)/100
(以及coupon income 是用年初bond price 还是年末bond price ?)
法二：一起算
coupon income + rolldown return = 5x2/105 + (105-95)/95