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最后的1025 · 2017年03月23日
* 问题详情，请 查看题干
问题如下图：
选项：
A.
B.
C.
这个题目的解答好像和老师上课的例题不太一样。首先最后的一个债券不是理赔类型，然后第二个债券损失60%最大，所以理赔额度应该是6m。然后如果是现今结算，按照老师的例题，可以拿到6m理赔，另外手上债券还有4m的市值，所以一共拿到10m。如果实物交割，就拿到债券面值就是10m,所以我理解这个题目两种方式都一样啊
maggie_品职助教 · 2017年03月24日
老师上课有讲到哦，这是single name CDS（同一发行人发行的多个债券）,对于这种single name CDS，赔付额取决于最大的那个损失。这道题首先排除最后一个债券，那么可以看出如果senior unsecured债券违约，理赔最大金额为6m。
如果现金交割：理赔6m加你手中债券（9.5年）还值45%par,那么一共可以拿到10.5m
如果实物交割：你只能拿到10m par,相当于赔付只有5.5m
