视频没有详解，对应知识点是什么
吴昊_品职助教 · 2024年11月14日
嗨，努力学习的PZer你好：
1、承接上面一道题，本题考察的是债券凸度的特性（下图参考基础班讲义P273页）
2、对于putable bond来说，在任何时候都是positive convexity，只不过在利率上升的时候会more convex。
在利率上升的时候，债券持有人会以put price将债券卖还给发行人，债券价格会有一个下限，跌到一定程度就跌不下去了。所以会呈现出more convex。（下图右边图中，绿色的线比红色的线more convex）
3、所以，出现最大convexity的是putable bond，选A。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！