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Dinny · 2024年11月12日

optimization的目的是为了让组合的总波动和基准一致,那直接全复制就好了,为什么还要optimization.aa


optimization的目的是为了让组合的总波动和基准一致,那直接全复制就好了,为什么还要optimization?这个optimization存在的意义是什么?如果只是为了复制波动率的话。

1 个答案

笛子_品职助教 · 2024年11月13日

嗨,从没放弃的小努力你好:


ptimization的目的是为了让组合的总波动和基准一致,那直接全复制就好了,为什么还要optimization.aa

Hello,亲爱的同学~

例如罗素2000指数,这样的小盘股指数里面,都是盘子很小,流动性很差的股票。

如果直接买入,因为这些股票的流动性太差了,就会导致对市场的冲击成本很高。

如果portfolio的交易成本过高,则也会增加tracking error。

此时就可以采取optimization,少买一点股票,但收益率可以和benchmark尽量一致。


一般对于流动性很好的大盘股指数,用同学说的直接复制法(full replication)

对流动性差的小盘股指数,用抽样法或optimization


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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