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Taylor · 2018年10月10日

问一道题：NO.PZ2016082403000065

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：


不是说好的涨多跌少嘛

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1 个答案
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orange品职答疑助手 · 2018年10月10日

它这里说的其实不是涨多跌少的特性。

而是说评级下调对债券价格的影响更大，因为违约风险和评级之间的变化其实不是线性的。

比如债券的评级由BBB升为A，可能对价格的影响并不是很大，因为都在投资级别里

但如果债券的评级由BBB降为BB，那就是从投资级降为了投机级，本质发生了变化，这个评级下调对 债券价格的影响就很大了。

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相关问题

     是不是不一定weaker，毕竟债券升级可能由投机级别升到投资级别

2018-10-21 21:41 1 · 回答

不太明白什么意思，upgra 不是说明spre变小，相当于yiel降，价格上升，由于convexity 作用，positive effe应当强于 negative effect吧    

2017-10-24 09:35 1 · 回答