Aimee🌸 · 2024年11月11日
PBO=CSC+PSC+INT COST+精算假设G/L-contribution
如果r变大，那int cost=PBObegin*r变大，PBO不就变大了吗？
CSC PSC 精算假设G/L和contribution不受r影响，所以这个逻辑下liabilities变大，cash flowfrom operating activity是CSC和PSC，也不变，不是只能选NI变小吗？
但答案是B，用的是PBO=pv（BENEFIT)来解释，就两边逻辑不同，请问前面我的判断是哪里不对，这两个公式什么时候用那一个呢？
还有一个衍生问题，容易把PBO和periodic pension cost搞混，是通过PBO是BS科目负债类，后者是IS科目这么区分吗？
王园圆_品职助教 · 2024年11月12日
同学你好，你这里的判断“如果r变大，那int cost=PBObegin*r变大，PBO不就变大了吗？”是不对的哦
因为20X3年如果用20X1年的discount rate，那用的就是更高的折现率来计算PBO
数学原理上，PBO就是未来公司对员工支付养老金的义务的折现到0时刻的值，用更高的折现率，而未来养老金支付的义务不变，肯定PBO的折现值下降。另外，由于一般DB plan的久期都比较长（久期越长的债券对利率变化越敏感），所以利率增长一点点 PBO的值就会下降很多，interest cost = PBO期初* discount rate，PBO下降的多，interest rate增长的少，最后interest cost还是下降为主
两项结合来看， 就是PBO整体会下降。funded status是PBO和plan asset的轧差数，discount rate不考虑对plan asset 的影响，最后公司funded status肯定会更健康，也就是会使公司的净负债下降。
你的理解“cash flowfrom operating activity是CSC和PSC，也不变”——也不正确，公司为养老金支付的现金流出只有contribution这一项
公司虽然每一期都记录了csc,psc等费用在I/S表里，只是因为权责发生制的会计原则导致的，必须把当期公司应该确认的各项费用都计入利润表里而已，这些费用都不是真正的现金支出的
举个极端的例子，公司如果投资做的特别牛，每年投资收益都完全可以覆盖各项养老金支出，完全可以期初contribute一次以后就再也不用做任何contribute了，相当于后面每一年都没有任何现金流出和contribute了，但是psc,csc等费用依然需要按照权责发生制每年确认在I/S表的。
“PBO和periodic pension cost搞混，是通过PBO是BS科目负债类，后者是IS科目这么区分吗”——PBO确实是B/S表项目，但periodic pension cost并不仅仅是I/S表项目，而是csc+psc+ net interst cost +actuarial G/L 的总计值
