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梦梦 · 2024年11月11日

什么是full repricing

NO.PZ2023091701000040

问题如下:

Consider the following three methods of estimating the profit and loss (P&L) of a bullet bond: full repricing, duration (PV01), and duration plus convexity. Rank the methods to estimate the P&L impact of a large negative yield shock from the lowest to the highest.

选项:

A.

Duration, duration plus convexity, full repricing

B.Duration, full repricing, duration plus convexity

C.Duration plus convexity, duration, full repricing

D.Full repricing, duration plus convexity, duration estimating

解释:

full repricing 是啥意思?

3 个答案
已采纳答案

李坏_品职助教 · 2024年11月11日

嗨,从没放弃的小努力你好:


你没看到答案吗?这道题在题库里可以看到正确答案是A:

题目是说,当出现利率大幅度下降时,按照三种方法计算债券价值变动,以利润的大小从低到高对三种方法排序。


债券的convexity会使得债券在利率下降时有更大的上升幅度,所以duration + convexity大于duration,而full repricing考虑了更高阶的导数,所以大于duration + convexity。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

梦梦 · 2024年11月11日

我是说能直接从问答里看答案,不然还要去题库去找

李坏_品职助教 · 2024年11月12日

嗨,努力学习的PZer你好:


好的

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

李坏_品职助教 · 2024年11月11日

嗨,爱思考的PZer你好:


full repricing 就是通过历史信息,考虑债券的所有因素,做出风险模型(具体方法不要求掌握),对债券进行风险评估。优点是结果比较精确,缺点是计算太复杂,成本高。


可以这样理解:duration是只考虑了债券价格对利率变动的一阶导数,duration + convexity是考虑了一阶导数与二阶导数,而full repricing则是考虑了几乎所有的导数。



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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

梦梦 · 2024年11月11日

为啥每次题目提问都看不到答案呀,这点能改良一下吗?这题是选B吗