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Enjoy · 2024年11月09日

No.PZ2023122619000157 (选择题)

The no-arbitrage condition is violated at option expiry when the value of an in-the-money:

您的回答C, 正确答案是: B

A

put option is below its exercise price.

B

put option is below its exercise value.

C

不正确call option is below the price of its underlying.

这道题目看不懂,能不能详细解释

3 个答案

李坏_品职助教 · 2024年11月10日

嗨,从没放弃的小努力你好:


exercise value指的是期权立刻行权带来的内在价值,exercise price指的是期权的执行价格X。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

李坏_品职助教 · 2024年11月09日

嗨,爱思考的PZer你好:


IN THE MONEY意思就是实值期权,对于call option来说,IN THE MONEY指的是在到期日的ST大于X,那么call option的exercise value = 股价ST - 执行价格X。


对于put option来说,IN THE MONEY指的是到期日的ST小于X,那么put option的exercise value = X - ST。


这些属于期权的基础知识,建议复习一下基础班讲义:

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Enjoy · 2024年11月10日

exercise price 和exercise value 有什么区别

李坏_品职助教 · 2024年11月09日

嗨,从没放弃的小努力你好:


本题问你,什么情况下会违反无套利原则?就是问你以下哪种情况是错误的?


对于实值期权:

如果是call option, 那么value of call = ST - X,这个是小于ST的,所以C选项是可以出现的,不选C。

如果是put option,那么value of call = X - ST < X,A选项可以出现,不选A。而这个value of call就等于put option在到期日的exercise value,而B选项说的是小于exercise value,所以B错误,选B。



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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Enjoy · 2024年11月09日

题目中还有IN THE MONEY ,你翻译的题目都没有说这个,看不懂你的解释

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