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ditto · 2024年11月09日

A和C是一回事吗

NO.PZ2016031202000007

问题如下:

Which of the following is not a result of arbitrage?

选项:

A.

Convergence of prices.

B.

Market efficiency.

C.

The law of similar prices.

解释:

C is correct. Arbitrage forces the prices to converge, thus market efficiency improves. The law of one price is the result of arbitrage, not the law of similar prices.

中文解析:

套利迫使价格趋同,从而提高了市场效率。A和B的表述是对的。

law of one prices是套利的结果,而不是law of similar prices。C表述错误

题干要去选错误的表述,选C

A说的价格趋同, C说的定义是未来现金流相同两个asset有同样价格所以叫One price law

这两个看上去说的是同一个事情吧?

1 个答案
已采纳答案

李坏_品职助教 · 2024年11月09日

嗨,从没放弃的小努力你好:


不一样。

C说的similar prices定律,课上其实没有讲到这个东西,这个指的是具有相似特征的资产,其价格也近似相等。这个与arbitrage没什么关系。所以C不是arbitrage的结果,选C。


A说的convergence price指的才是课上讲的 law of one price,这个是arbitrage的结果。

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