可以详细讲一下吗

嗨，从没放弃的小努力你好：

这道题考察的有点偏。考察对market model的理解。基础班讲义在这里：

关于A：通过公式我们可以看出，这个模型里面有贝塔系数，贝塔系数通常是通过对历史数据进行回归分析得到的，并不是直接从理论模型中推导出来的。所以他说因素来自理论模型是错误的。所以A错误。

再看B，从公式也能看出来，市场模型主要关注证券收益与市场组合收益Rm之间的关系，并不是使用宏观经济和基本面因素。所以也是错的。

C选项，单指数模型将总方差分解为系统方差和非系统方差。单指数模型最常见的实现方式是市场模型，通过公式可以看出，它假设证券的收益受系统性因素因素（市场指数Rm）的影响以及一些公司特定的非系统性因素的影响（最后的残差项），所以说总方差可以被分解为两部分：一部分是由市场因素引起的系统方差；另一部分是由公司特定因素引起的非系统方差。所以C选项正确。

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