Enjoy · 2024年11月08日
A hedge portfolio consists of underlying assets and derivatives on those underlying assets. In the absence of arbitrage, the portfolio is expected to earn:
A
不正确zero return.
B
the risk-free rate of return.
C
the weighted average return of the underlying assets in the portfolio.
李坏_品职助教 · 2024年11月08日
嗨，爱思考的PZer你好：
本题的意思是：现在有一个对冲后的投资组合，其中包括基础资产和衍生品，而衍生品是基于基础资产的。问你这个组合在“无套利准则”之下的收益是多少？
所谓的hedge portfolio指的就是基础资产的方向与衍生品的方向相反，相互抵消了。
就比如我手里有100万的沪深300ETF基金，外加一手股指期货的空头，这样组合起来之后，无论市场涨跌，基金多头的盈亏与期货空头的盈亏大致可以抵消，最后只剩下无风险收益了。所以B正确。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
