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昕豪 · 2024年11月07日

助教,你好,想问一下为啥这里par rate能够看成S1和S2的平均数呢?

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助教,你好,想问一下为啥这里par rate能够看成S1和S2的平均数呢?


2 个答案
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笛子_品职助教 · 2024年11月11日

嗨,爱思考的PZer你好:


这个权重具体表现为什么呢?(1+S1)/100——这是第一部分的权重(W1)吗,然后,(1+S2)^2/100是相当于W2吗

Hello,亲爱的同学~

这里的权重,是现金流的权重。

比如第一期的现金流是Coupon,权重就是Coupon/PV。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

笛子_品职助教 · 2024年11月08日

嗨,爱思考的PZer你好:


助教,你好,想问一下为啥这里par rate能够看成S1和S2的平均数呢?

Hello,亲爱的同学~

因为价格等于100元,所以Par rate就等于YTM。

YTM是两笔现金流统一的折现率。

这个折现率综合了折现率S1和折现率S2。

所以,S1


同学注意,这个平均数并不是算术平均数,它是加权平均数。权重是这笔现金流在PV中的占比。

因此,它更靠近S2,因为S2对应的现金流是本金 + 利息,现金流权重更高。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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