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Frances · 2024年11月07日

PZ2023122619000006

Simon Jensen, CFA, a portfolio manager, participates in an IPO of PT Tech. Jensen prorates the oversubscribed issue on an odd-lot basis to suitable clients. After the successful IPO, his colleague Todd Durkny, a CFA candidate, initiates coverage of PT Tech and sends her "buy" recommendation to all clients by email. She then calls her premium fee-paying clients to discuss PT Tech in-depth. Whose actions are consistent with the Standards?


虽然选对了,麻烦翻译解释一下Jensen的做法是什么

1 个答案

王暄_品职助教 · 2024年11月07日

Jensen作为投资组合经理,参与了PT Tech的首次公开募股(IPO)。在IPO超额认购的情况下,他基于零股(odd-lot)的基础,将股票分配给合适的客户。

他选择了基于“零股”进行分配。零股通常指的是不足一个标准交易单位(如100股)的股票数量。在这种情况下,Jensen根据客户的申购情况,以零股的形式将股票分配给多个客户

而fair dealing的要求是:在IPO超额认购时,应该“对所有订阅者进行按比例分配”(即基于申购量的大小,以圆整交易单位为基础进行分配),以避免零股分配带来的不公平性。

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