提问

谢谢老师！

嗨，努力学习的PZer你好：

题目问你哪一个选项的叙述是正确的。这道题考查的是contango与backwardation。

contango指的是forward price大于spot price，而backwardation与之相反。

首先，contango指的是远期价格更高，C和D说的都是discount in forward price，这个就都错了。

而A和B说的都是discount in backwardation. forward price计算公式如下：

其中q在金融资产里指的是分红比率，但是在大宗商品里面指的是给消费者带来的收益率。如果这个q足够大，大于r了，那么F就小于S。也就出现了backwardation的状态。所以B选项正确。

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