第83题：求3年底swap的值，1.画图 2.收欧元，付美元，收到的欧元3和4：1.044USD=1EUR，要把EUR转化成USD，为什么用（51.5*e^-3%*1+1.5m)*1.044-(61.2*e^-2%*1+1.2) =，而不是相反？另外就是相当于把三年底到第四年的两个现金流轧差吗？对于多少美元兑换多少EUR有点晕...为啥要用e的-rt次方来折现再加上利息呢？
李坏_品职助教 · 2024年11月03日
嗨，从没放弃的小努力你好：
currency swap，在期末是要相互交换本金+利息的，所以在计算第四年年底的现金流要算上本金和利息。
收取欧元：
收到的这两笔现金流，求出现值，也就是第三年年末的1.5 + 第四年年末的51.5 * e(-0.03)，这个e^叫做连续复利，对于超过1年的currency swap用连续复利折现。0.03是欧元的无风险利率。
1.044这个汇率表示1欧元 = 1.044美元，现在我有（51.5*e^-3%*1+1.5m)这么多欧元，那就是（51.5*e^-3%*1+1.5m) * 1.044美元。
支付美元：
所以支付的现值 = (61.2*e^-2%*1+1.2)。
最后用收到的现值（美元单位的） - 支付的现值 = 最后的答案了。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！