Enjoy · 2024年11月03日
As one moves to the right along an investor 's efficient frontier, a set increase in risk is most likely to lead to:
A
sequentially smaller increases in expected return.
B
consistent increases in expected return.
C
不正确sequentially larger increases in expected return.
Kiko_品职助教 · 2024年11月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
题目问的是当投资者的有效前沿向右移动，那么风险增加会导致什么？
我们知道投资者的有效前沿越往右，曲线越平，斜率会越小，所以随着单位风险的增加，预期收益率应该是增长的更小。所以答案是A
讲义上面这个图比较明显。可以参考。
之所以会有这种情况，主要是因为边际收益递减规律，风险每增加一定量，所带来的预期收益增加量会依次变小。这种规律在经济活动中是普遍存在的。在投资组合的情境下，当我们刚开始增加风险时，可能会获得相对较大幅度的预期收益提升。这是因为在低风险区域，通过合理配置资产加入一些风险稍高但潜力较大的资产，可以有效地提高整个组合的预期收益。然而，随着风险的不断增加，组合中高风险资产的比例逐渐增大，继续增加风险所带来的额外收益会逐渐减少。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
