老师好1.题目有点读不懂；2.D选项不太懂。大概讲的是：
有个基金经理未来会收到500w欧元，打算hedge掉500w欧元，对冲方式有2种（1）6个月的远期合约 每1欧元卖1.1美元
（2）卖出6个月call option，1欧元卖1.07美元
A.由于option收益有限，EUR越贬值forward越大（为什么？？）
所以不能无论什么都选Option
B.如果欧元对美元的升值幅度明显大于每欧元0.03美元，并且看涨期权的溢价超过0.03美元，那么ABC公司通过签订远期合约将会更有利。
假设Call option premium = 1 大于0.03；假设EUR升值0.05；1.07+0.05 = 1.12
Forward锁定的1.1，而call option的现货大于执行价
损失1.12-1.07 = 0.05，但是premium =1，所以用option好
C. 如果欧元对美元的升值幅度明显小于每欧元0.03美元，那么ABC公司通过签订远期合约将会更有利。错误。无法判断。因为现货1.07，合约签订1.1，如果升值幅度小于0.03，那么到期汇率1.1，forward就有正向的影响。
但是option -0.03之内，还会收期权费期权费不确定，期权费更多的话就赚钱，期权费少就亏钱；
D.？？？如果欧元对美元的贬值幅度明显大于每欧元0.03美元，那么ABC公司通过签订远期合约将会更有利。？？EUR贬值超过了0.03USD，进入的short call option 获得的利润有限，当欧元贬值足够大，进入forward合约较好。贬值越多锁定的收益是1.1，和执行价1.07有啥关系。。？
