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burnwood · 2024年11月02日

请教一下这道mock题


price-weighted index 不是需要对拆股进行rebalancing吗?

2 个答案

王园圆_品职助教 · 2024年11月03日

同学你好,是的哦

王园圆_品职助教 · 2024年11月02日

同学你好,拆股的时候,是需要根据拆股的股票的新的股价和其他的没有拆股的股票一起来重新计算这个指数计算value的分母,而不是要做rebalance哦

老师上课还专门讲了拆股情况下如何重新计算分母的方式的,题库里也有对应的题目,同学可以再针对性的看下相关内容

以下为大致的举例说明,“假设一个指数由3只股票构成。初始A股票,B股票和C股票,价格分别为100,30,20.按照价格权重的定义,三支股票各买一股

即(100+30+20)/=50——指数的初始价格是50

一段时间后,A股票发生拆股,一拆二,但是B和C价格都未改变

此时要计算指数的价格,被除数就不因该是3了,我们需要重新计算调整后的被除数:50 = (50+30+20)/新的被除数。可计算出此时新的被除数是2

以后如果ABC股票的价格均发生变动了(非拆股引起的变动),那指数的价格就需要用新的ABC股票价格除以2而不是3来计算最新的指数价格了。”

而rebalance是特指一段时间后由于指数中各个股票的金额占比不符合指数的定义,才需要通过买卖来调整的过程。由于price weighted是每个股票都买一股的,拆股后也有新的分母可以解决这个问题,所以几乎不需要rebalance哦


burnwood · 2024年11月03日

所以通过买卖的才是rebalance,像拆股这种靠调整分母的就不算是rebalance对吗?

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