No.PZ2023122502000112麻烦解析一下这道题

嗨，从没放弃的小努力你好：

我记得老师上课的时候讲过，spot rate可以推出forward rate，但是反过来不行，为什么这题答案说可以呢？

Hello，亲爱的同学~

举一个简单的例子：2年期。

我们可以直接在今天投资2年。初始成本1元，2年后变为：（1+S2）*（1+S2）。

我们也可以在今天投资1年，到期后再投资1年。初始成本1元，这样投资2年后变为：（1+S1）*(1+f1y1）

于是，已知f1y1，已知S2，我们可以推出s1。

已知f1y1，已知S1，我们可以推出s2。

由此可见，我们知道一条forward curve，然后只要知道1个spot rate，就可以推出整个spot curve。

这是本题：can be calculated from the forward curve的含义。

何老师说推不出的意思，是指只知道forward曲线，并且一个spot rate的数据都不知道，这样确实推不出来。

但通常情况下，S1至少是知道的。也就是，今天向银行存钱，存1年，利率是多少，这个是知道的。

同学也可以把何老师说的这句话的视频具体位置标注出来，老师再结合上下文语境看一看。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！