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yanan · 2024年11月02日

pricing of CDS

二级公式配套练习的这个解析不太理解,麻烦重新讲解下



1 个答案

pzqa27 · 2024年11月04日

嗨,努力学习的PZer你好:


1. 计算贴现因子

2. 计算付款部分(Premium)

CDS的付款部分包括利差和未违约情况下的贴现。我们需要计算这两部分的现值:

  • 违约情况下的利差支付(发生在违约时):

PV of payments=s×(0.034565+0.907038)=s×0.941603


3. 计算违约支付部分(Payoff)


4. 现在我们将付款部分和违约支付部分的现值相等

s×0.941603=0.055304

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努力的时光都是限量版,加油!

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