为什么可以互推？

嗨，爱思考的PZer你好：

一共有三条curve，spot curve，forward curve和par curve。

1、spot curve和forward curve，两者可以互相推导。用到的是殊途同归的思想。通过下列这个公式，就可以互相推导了。

2、spot curve和par curve。结论是par curve 从 spot curve中推导得到，不能反。

我们可以通过bootstrapping的方法从spot rate中推导出每一期的par rate。par rate就是使得债券价格等于面值时的coupon rate。只要已知了每一期的spot rate和债券价格，就可以求出每一期的par rate，所以par curve从spot curve中得到。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！