问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
short position in a forward contract on 50 ABC shares为什么不是1而是0.5？
竹子 · 2017年03月21日
答案解释应该挺清楚了。
covered call position=long stock+short call
delta of covered call postion=delta of stock-delta of call
因为call是ATM，delta=0.5, delta of stock=1
所以delta of covered call =1-0.5=0.5
我们现在需要复制一个delta=0.5的头寸（手上又有股票）
delta of forward=1
如果你short的是1份的forward,那么 delta of forward-delta of forward=0。所以只能short 0.5份forward才能合成0.5的delta