衍生品Donald Troubadour这个case的第一小题，为什么不用S(1+r)^t-FVC-AI这个公式呢

嗨，努力学习的PZer你好：

这个题目，CFA官方教材的答案是有问题的，按照正常的方法，最后是要减去0.2的AIT的，也就是算出来的FP应该是111.9640，而不是答案里写的FP = 112.164。

以老师的板书为准：

另外，这道题最后问的是套利的利润是多少？套利的时候是要用被高估的市场价格FP 减去 我们算出来的FP，直接用111.9640与QFP * CF=112.5 这两个结果作差，然后折现，即可得到0时刻的利润现值是0.5356.

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

此处的B0+AI0表示0时刻债券现货的全价。我们在计算FP的时候，画图法里面的向上箭头和向下箭头都是用全价，

具体来说，是现货的全价减去PVC = 期货的全价的折现，也就是(B0+AI0) - PVC = （FP + AIT) / (1+r)^t，

所以FP = [B0+AI0 - PVC] * (1+r)^t - AIT，参考下图的讲义，计算FP的时候用的是B0 +AI0：

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！