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OCTOPUS · 2018年10月04日

问一道题:NO.PZ2016031201000023 [ CFA I ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

这句话请问是什么意思?

1 个答案

菲菲_品职助教 · 2018年10月04日

同学你好,这里我们通过公式可以更好地理解。当我们看到题目中的storage cost和convenience yield,就应该条件反射联想到Forward的定价公式:FP=S+Carrying costs-Carrying benefits。因为这道题目说的是现值,我们做一个小小的公式变换:

题目说cost的PV大于benefit的PV,所以图中红框框部分就大于0,就可以得到FP大于St(1+rf)^T的答案啦。