如果即期人民币兑美元汇率为：0.1403，一年期rf 人民币1.4%，一年期美元r f是3.855%
可以求出远期人民币兑美元汇率为：0.1403*e(1.4%-3.855%)*1=0.1368976
1，计算正确吗？
2，这可以推出远期贴水，对吗？
3，当(1.4%-3.855%)difference变大， value 变大，远期汇率变大，即price currency 升值对吗？
李坏_品职助教 · 2024年10月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
如果汇率写成0.1403，那说明是1人民币 = 0.1403美元，此时人民币是base currency(domestic)，美元是foreign currency。
按照远期汇率的公式，F = S * e^(r_foreign - r_domestic)*T = 0.1403 * e^(3.855% - 1.4%) = 0.1438.
这说明，远期的人民币倾向于升水（远期升值）。利率低的货币，对应的是远期升水，这才是对的。
此时远期汇率变大，是人民币（base currency）远期升值，并且是做多人民币远期合约的一方，其价值变大。
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