开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

未命名 · 2018年10月03日

问一道题:NO.PZ2018062016000071 [ CFA I ]

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


1. 根据解释,如果把题目改成COV从1变化到0,那么风险贝塔降低,那么分散化的作用应该是上升的,这样理解是否正确?

2. 根据解释,如果COV=1的时候风险最大,而COV=-1时候风险最大,这样理解是否正确

1 个答案

菲菲_品职助教 · 2018年10月03日

同学你好,这道题干说的是相关系数ρ从0变化到-1,而不是协方差变化。我觉得你应该是看错了。

原版书中有一句描述说,如果两个资产之间的协方差越小,风险就越小,分散化收益就越大,也就意味着相关系数越小,分散化收益就越大。也可以通过量化的角度来分析,一个投资组合计算方差的公式为

相关系数ρ为负,说明协方差一定是负数,那么组合的方差就小于相关系数等于0时的方差,就意味着相关系数为-1的组合的风险低于相关系数为0的组合的风险,那么分散化收益就增加了。

再来看你的问题,你应该想问的是相关系数从0到1,根据公式可以看出组合的方差是会随着相关系数的变大而变大的,就意味着风险变大,分散化收益就减少了。

第二个问题,应该是在其他条件不变的前提下,相关系数等于1时组合风险最大,相关系数等于-1时组合风险最小。

希望我的解答可以帮助到你~ 如果我对你的问题理解有误,欢迎追问~


 

  • 1

    回答
  • 1

    关注
  • 416

    浏览
相关问题

NO.PZ2018062016000071 问题如下 When the correlation between two stocks creases from 0 to -1, the versification benefit will: A.increase. B.crease. C.remain the same. A is correct. the correlation between two stocks creases, versification effemenhananversification benefit will increase. analyst gathers the following information:Whisecurity hthe highest totrisk?

2024-10-20 11:10 1 · 回答

NO.PZ2018062016000071 问题如下 When the correlation between two stocks creases from 0 to -1, the versification benefit will: A.increase. B.crease. C.remain the same. A is correct. the correlation between two stocks creases, versification effemenhananversification benefit will increase. 这个问题考的概念是不是就是correlation coefficient的绝对值越大,线性关系越强?

2024-04-01 14:18 1 · 回答

NO.PZ2018062016000071 问题如下 When the correlation between two stocks creases from 0 to -1, the versification benefit will: A.increase. B.crease. C.remain the same. A is correct. the correlation between two stocks creases, versification effemenhananversification benefit will increase. 如果说correlation,p 从0 变成了-1 ,虽然说他们之间的相关性变的很强了,但是是inverse的,所以是对投资分散有好处,是这样理解吗?

2023-03-13 18:16 1 · 回答

NO.PZ2018062016000071 问题如下 When the correlation between two stocks creases from 0 to -1, the versification benefit will: A.increase. B.crease. C.remain the same. A is correct. the correlation between two stocks creases, versification effemenhananversification benefit will increase. 这个题目这里,variance下降,说明组合versification分散,风险低。但是离散程度跟这个题目有关吗这两个概念有点模糊感谢回答

2023-03-09 02:51 2 · 回答

NO.PZ2018062016000071 问题如下 When the correlation between two stocks creases from 0 to -1, the versification benefit will: A.increase. B.crease. C.remain the same. A is correct. the correlation between two stocks creases, versification effemenhananversification benefit will increase. 我没有看到这个概念的出现,请问分散化和离散化在这里是不是两个概念?这个vers在这里具体的含义是什么?另外,如果按照答案理解,或者您关于前面几个提问的回答,这道题是不是可以理解为\"对冲效果\"最好?

2022-10-08 15:29 1 · 回答